浅谈我国的金融创新

当前，随着世界金融市场的自由化、国际化和一体化进程的加快，以及新技术革命特别是现代计算机和信息技术在银行领域的广泛应用，金融创新日新月异，已成为推动全球金融业发展的一支主要力量。我国加入世贸组织后，在华外资银行业务范围的扩大、经营性机构的扩张、服务对象的拓展，同时由于外资银行具备雄厚的资金实力、灵活的经营机制、先进的管理水平，势必对我国的银行业带来巨大冲击：加剧业务竞争、加大经营风险、争夺优秀人才、冲击现行管理制度等等。因此，可以说，目前我国银行业的发展遇到了来自国内经济市场化和融入国际运行体系的双重压力。现有的金融体制已不能适应形势发展的需要，迫切需要在观念、组织、调控机制、服务和业务等方面加快金融创新的步伐，迎接入世的挑战。认真研究金融创新，明确金融创新在我国金融发展中的地位和作用，这对我国进一步的金融改革具有最直接的借鉴意义。

一、金融创新的含义

金融创新目前还没有普遍接受的定义。一般认为，金融创新可以从两方面进行理解。广义的金融创新是历史的范畴，它泛指金融体系和金融市场出现的一系列新事物，它伴随金融业发展的全过程。狭义的金融创新是指从60年代初开始尤其在70年代西方国家放松金融管制以来，金融领域内的各种要素重新组合和创造性变革所创造或引进的新事物。本文对金融创新的论述侧重于狭义的金融创新。

二、我国金融创新的特点

在旧的计划经济体制下，银行等金融机构是政府的一部分，只起着政府出纳的作用，严重束缚了金融业的发展，更谈不上金融创新。改革开放以后，我国金融体制开始了一系列重大而深刻的变革，我国的金融业获得了突飞猛进的发展，金融创新也十分活跃。金融体制的创新总体上可以归纳为四个阶段。第一个阶段为1979—1983年，恢复和成立了四大国有专业银行和非银行金融机构；第二个阶段始于1984年，创新主要内容是建立中央银行制度，形成管理与运作相分离的二级银行体系；第三个阶段始于1987年，继重新组建交通银行后，又陆续新建了一些商业银行；第四个阶段始于1990年，中国先后成立了深沪两个证券交易所，决定四大专业银行向商业银行转变，1994年又成立了三家政策性银行。迄今为止，我国已经建立了包括中央银行、商业银行、政策性银行和非银行金融机构在内的金融机构体系，初步建立了涵盖资本市场和货币市场的金融市场体系。在金融体制创新的同时，金融工具的创新也十分活跃，各种新型的金融工具不断涌现，从银行的负债工具看，先后出现了保值储蓄存款、住房储蓄存款、委托存款、信托存款等新品种；从资产业务看，出现了抵押贷款、质押贷款、按揭贷款等；从中间业务看，最具代表性的是银行卡业务，如牡丹卡、长城卡、龙卡、金穗卡、太平洋卡等己成系列。并且我国也曾引进了一些衍生工具，如外汇期货、股票价格指数期货、认股权证、国债期货、外汇远期和货币互换等，但大部分因法规不完善，过度投机而被迫停止交易，另一些未形成规模。

我国的金融创新主要有以下三个主要特点：