宝莱特300246分析报告
辽宁恒信生物是东北地区领先的血透耗材厂商,收购后财务状况将得到改善。辽宁恒信生物拥有血液透析浓缩液、血液透析干粉注册证,坐落于辽宁朝阳,是东北地区销量较大的血透耗材生产厂商之一;同时,辽宁恒信拥有80亩(53026平米)土地及配套厂房,能够满足未来扩产需求。辽宁恒信生物前期因财务费用压力较大导致亏损,本次收购并增资后将注入约1800万元现金、显著缓解财务压力,并逐步提高辽宁恒信的经营业绩。
宝莱特进一步完善产能布局,血液透析耗材业务将加速发展。本次收购完成后,辽宁恒信与前期收购的天津挚信鸿达一起,都将定位于宝莱特血液透析业务旗下的主要产能,分别辐射东北地区、华北地区,并以血透液为主进一步打开区域市场。我们预计辽宁恒信生物2013全年收入2300万元,未来将保持30%以上的持续增长。
我们继续看好公司耗材+设备一体化的商业模式。除布局天津挚信鸿达、辽宁恒信生物之外,公司已于年初收购了重庆多泰、取得了血液透析机注册证。目前,公司正在积极整合重庆多泰与公司原有研发资源,同时加快完善重庆多泰血透机的产品稳定性。我们预计在2013年底前重庆多泰血透机有望正式销售,成为血透业务的另一块支撑点。设备+耗材一体化的商业模式将给公司带来在产品线、客户粘性、服务等多方面的竞争优势,有利于设备的快速推广、耗材份额的提升,具有较强的协同效应。
小幅上调盈利预测,维持“增持”评级。考虑本次收购,我们小幅上调2013-2015年eps=0.32/0.41/0.52元(原为0.31/0.38/0.47元);未来三年净利润有望翻倍,复合增速28%,当前股价对应2013年动态p/e=37倍。我们维持“增持”评级,建议投资者积极关注血透耗材布局和设备业务进展
第二篇。哈姆莱特内心分析哈姆莱特如一声惊雷,震响了全世界。从哈姆莱特的诞生到现在,古今中外研究《哈姆莱特》的文学作品成千上万。正所谓“一千个读者有一千个哈姆莱特”。中外学者从文艺、心理、历史、性格、意象等诸多角度对其进行了不同的文本理解和意义阐释。《哈姆莱特》这部不朽之作的意义就在于不同的人可以从不同视角切入,去做一番独特的研究。
我认为戏剧中写哈姆莱特的内心独白是最精哈姆莱特的独白表现了他面临巨大重任后的觉醒,开始深还可以刻的思考世界,思考人,思考丹麦,表现出了他的人文主义精神,还有一定的哲学思想。内心独白可以把隐藏在人物内心的思想、情感和欲望等多层次地展示出来。他的独白是莎士比亚《哈姆莱特》的一条线索,也是主人公哈姆莱特的心理历程,展示人物心灵世界和刻画人物性格。莎翁名剧《哈姆雷特》的主人公共有七段独白,分别揭示了他对外界变化的思索和不同反应。事实上,这七段独白正是哈姆雷特不断变化的心路历程,同时也见证了他的人格成长和发展。[1]
姆雷特的第一段独白出现在第一幕第二场。“上帝啊。上帝啊。人世间的一切在我看来是多么可厌、陈腐、乏味无聊。哼。哼。那是一个荒芜不治的花园,长满了恶毒的莠草,想不到居然会有这样的事情。”①他本是温室里长大的娇嫩的花,突然间暴风雨来临,父亲去世,母亲改嫁,叔父掌权。他一下子难于接受这混浊的一切,于是对现实产生了怀疑,理想幻灭,他变成了忧郁王子。他的第二段独白(第一幕第五场)不长,但处处都是哈姆雷特的激愤感叹:“呵,天地之神明呀。还有呢。难道也要呼唤于地狱之恶鬼吗。”②突然间知道父亲是被叔父谋杀的,这如晴天霹雳。他满怀愤怒,复仇之火在胸膛燃烧。他要复仇。他的思想发生了转变。
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