基础金融理论

第一部分现代金融相关概况

一、何谓金融

简单来说，金融就是资金的融通。金融是货币流通和信用活动以及与之相联系的经济活动的总称，广义的金融泛指一切与信用货币的发行、保管、兑换、结算，融通有关的经济活动，甚至包括金银的买卖，狭义的金融专指信用货币的融通。

金融是商品经济发展的必然产物，表示所有货币与信用关系的总和。金融随着经济社会和商品货币信用的发展而发展；同时又对经济社会的发展产生重要作用。在现代经济条件下，现代金融已经成为现代市场经济的核心。

二、现代金融学及其特征

金融学是一门研究现代金融理论和金融实务的应用经济科学。

基本特性。理论性、实务性、政策性、操作性。

金融理论：货币理论、信用理论、风险理论、创新理论，四大理论体系。金融实务：金融机构、金融市场、金融工具、政府管理，四大操作体系。

三、现代金融行业基本特征

1、负债性：负债经营

负债经营最典型的例子就是银行，银行资产负债率一般在90%以上，银行所有经营活动都基于负债。

2、社会性：家庭、企业、机构、政府

金融已经渗透到各个生产部门，这种渗透将越来越深入。

3、信用性：生产、交换、分配、消费

商品经济的发展依赖于信用制度的产生，有了信用才有了交易，才有了金融存在和发展的基础。

四、现代金融概况

金融功能。资金配置；货币创造；调控经济。

现代金融学两大支柱。有效市场假说；资本资产定价模型（camp模型），现代金融学理论都是基于上述两大支柱延伸而来。

第二部分货币理论

一、什么是货币货币是指任何一种可以执行交换媒介、价值尺度、延期支付标准和完全流动的财富储藏手段等功能的商品，都可被看作是货币；从商品中分离出来固定地充当一般等价物的商品，就是货币；货币是商品交换发展到一定阶段的产物。货币的本质就是一般等价物。货币实质：反映某种信用关系。

货币职能：价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段、世界货币

货币形式。实物、金属、代用、信用。

货币流通规律。流通中的货币数量与商品价格总额成正比，与货币流通速度成反比。mv=pq（货币数量论）

m：流通中的货币数量；

v：货币流通速度

q：商品总量

货币价格（利率）决定。平均利润率；资金供求状况；宏观经济政策；国际市场利率（前提是一国利率政策放开，完全由市场供求决定）。

二、货币供求理论

1、货币需求指人们在经济活动中所期望持有的货币数量。主要的货币需求理论有货币数量论、弗里德曼货币需求理论、凯恩斯的流动性需求理论（流动性陷阱）。

2、货币供给指经济社会中的货币存量，银行部门的负债总量，由现金货币和存款货币两部分构成。

影响因素。国民生产总值增长率；通货膨胀率；货币流通速度。

货币供应量＝基础货币×货币乘数（在传统金融理论中一般将货币供给作为外生变量，认为货币供给一般由一国中央银行决定）

3、货币分层

按货币流动性大小一般将货币分为如下：

m0＝现金通货

m1＝m0＋商业银行活期存款

m2＝m1＋商业银行定期存款

m3＝m2＋非银行金融机构存款

m4＝m3＋大额可转让定期存单

m5＝m4＋政府短期债券与储蓄券

m6＝m5＋短期商业票据

其中在经济中m1是用于衡量一个经济总体中流动性是否过剩的重要指标。

4、货币供求：货币政策

三种关系：供大于求；供等于求；供不应求

传统货币数量论者认为当货币供给大于货币需求时，也就是在市场中过多的货币追逐过少的商品时，就会出现通货膨胀，他们认为通货膨胀是一种货币现象，将通货膨胀归咎于货币供过于求而不是商品供不应求；相反当货币供给不足时就会产生通货紧缩；而理论上的货币供求均衡在现实经济活动中是不存在的。

当宏观经济出现通货膨胀或者通货紧缩时，就需要货币政策的干预。

货币政策工具：传统工具与选择性工具