营运资金管理的内容与理念

一、零营运资金的含义及分类

“零营运资金管理”是一种极限式的管理模式，它并不是要求营运资金真的为零，而是在满足一定条件下，尽量使营运资金趋于最小的管理模式。

在营运资金分类方面，现有的分类主要有两种方法，一种是按其构成要素进行分类，另一种是按其随时间的变动特点进行分类。

传统的营运资金理论，通常将其定义为流动资产减去流动负债后的余额。这种定义方法是与过去企业普遍持有的以产品为中心的生产和营销理念相适应的，然而对于渠道管理的开展则显得不足。分类过于简略，大部分的研究都把营运资金简单地分为存货、应收账款、应付账款三部分。并且使营运资金管理与渠道管理的关系变得模糊，不利于企业从供应链管理和渠道控制、客户关系管理。

渠道管理的理念要求企业将目光从企业自身扩展到其所在的生存环境，洞悉链条上的各个环节的作用及相互间的联系。把企业工作的各环节置于渠道背景下，各环节作为渠道中的一部分，连接了它的上下游环节，也就拥有了承上启下的双重身份。在这种理念的指导下，越来越多的企业将注意力集中到渠道中各个工作环节的改善和战略的建立上。反映出营运资金在渠道上的分布状况，从而为基于渠道管理的营运资金管理策略和管理模式研究奠定基础。营运资金管理是企业财务管理的核心工作之一，这样，其管理重心自然也应该转移到渠道的控制上来，把保持渠道中关系和谐、提高渠道运行效率作为营运资金管理的首要目标。

二、零营运资金的特点

“零营运资金管理”属于营运资金管理决策方法中的风险性决策方法，这种方法的显著特点是：周转时间短，数量具有波动性，能使企业处于较高的盈利水平，但同时企业承受的风险也大，即所谓的高盈利、高风险。具体表现为：

（一）周转时间短。根据这一特点，说明营运资金可以通过短期筹资方式加以解决。

（二）数量具有波动性。流动资产或流动负债容易受内外条件的影响，数量的波动往往很大。

（三）高盈利性。基于渠道视角的营运资金盈利性，渠道就是为了支持企业战略的实现而开展的有条理的营运资金处理活动，这些活动，以采购为起点，以交付产品、收回货款为终点。

（四）潜在的风险。从风险性分析，固定资产投资的风险大于流动资产。由于流动资产比固定资产更易于变现，其潜在亏损的可能性就小于固定资产。而固定资产是企业的主要生产手段，未到迫不得已时，企业一般不会将其出售。所以，企业固定资产的变现能力较低。企业在一定时期持有的流动资产越多，承担的风险相对越小；反之，企业持有的流动资产越

少，所承担的风险也就越大。另外，大量地利用短期负债，同样也可能导致风险的增加。

（五）零运营管理的科学性。尽管存在着较高风险，零营运资金管理仍不失为一种管理资金的有效方法。“零营运资金管理”的基本出发点是尽可能地降低在流动资产上的投资额，因而营运资金在总营业额中所占的比重越少越好。零营运资金管理强调的是资金的使用效益。简而言之，零营运资金管理是将营运资金视为投入资金成本，以最小的流动资产投入获取最大的销售收入。

第二篇：资金营运的重要性资产管理之资金管理

（二）

【案例2】

轻虑浅谋，自食其果

2007年9月，位于上海市普陀长风生态商务区的4c东南地块招标。民营企业s公司以11.04亿元的价格从国美名下的鹏润地产、华润集团和上海新黄浦集团等地产大鳄口中抢下了这块地。其楼板价竟然高达1.6456万元/平方米，甚至超过周边次新二手房的价格。随着国家一系列宏观政策的出台和经济危机对房地产市场的影响，s公司最终不得不以牺牲1.1亿元保证金为代价在其网站上宣布退地。2008年8月，该土地重新上市。上海赢华以7.54亿元底价收获此地。