我国资金占用的原因[推荐5篇]

第一篇：我国资金占用的原因二、我国上市公司资金占用问题的成因

统计资料显示，我国上市公司资金占用问题是由计划经济向市场经济转轨过程中的产物，其成因复杂，既有制度设计方面原因，也有意识文化、法制环境等方面的原因。

1，改制不彻底是大股东占款问题发生的历史根源。在原来的发行制度下，上市公司大都是在国有企业的基础上改制形成的，为达到上市目的，上市公司的母公司（大股东）将有盈利能力的优质资产剥离后注入到上市公司，而将大量不良资产甚至包袱留给了集团公司。结果是股份公司上市了，而母公司却资金紧张，经营困难，基本丧失了独立生存和持续发展的能力。这样，无论从生存还是发展上都有着强烈的占用上市公司资金的动机。以山东为例，山东上市公司80%以上脱胎于国有企业，改制上市较早，由于当初相关法律法规不健全，许多企业改制不彻底，关联交易、大股东占用资金等问题应运而生。如济南轻骑由于上市之初，原料采购、产品销售两头在外，大股东代销产品货款未能及时回收，2002年上市公司资金被占用一度达到近30亿元，由此导致公司财务状况恶化，资金缺乏，连续两年亏损戴上“st”帽子。

2，股权分置是大股东占款问题形成的制度诱因。由于我国证券市场建立之初股权分置的制度安排，上市公司三分之二的股份不能上市流通。在股权分置格局下，非流通股股东的利益关注点主要在于净资产的增减，流通股股东的利益关注点主要在于二级市场的股价波动，客观上形成了非流通股股东和流通股股东的“利益分置”，公司股价对大股东、管理层难以形成有效的激励和约束，既阻断了价格信号的微观传导机制，也滋生了大股东占用上市公司资金、违规担保等损害公众股东利益、影响投资者信心的诸多问题。

特别是在国有控股公司占主导的市场下，由于国有股只能在场外协议转让，流动性差，加之我国上市公司派现率普遍较低，国有股东没有其他股权收入来源，在母公司及其他关联方生存困难时，自然首先想到的是侵占上市公司资金。

3，上市公司缺乏有效的内部制约使大股东占款行为变得非常容易。虽然在证券监管部门的积极推动下，绝大多数上市公司目前已初步建立了法人治理结构，但这种法人治理结构更多的还是停留在形式上，其作用的发挥有着很大的局限性。

这种情况在“一股独大”的上市公司更为突出。这些公司的“三分开”、“两独立”不彻底，中小股东的意见也无法真正影响公司决策，公司董事会、监事会难以形成有效的约束制衡机制，大股东及关联方具有不受约束的控制权，上市公司也就自然地成为其随手使用的提款机，一旦大股东有占用上市公司资金的需要，就可轻而易举地得以实现。

4，法制建设滞后，违规成本较低，加大了大股东的占款冲动。由于大股东占用上市公司资金问题近年来才被关注，相关法制建设相对落后。虽然在理论上法律可以“应付”此类问题，但操作起来难度较大。

特别是没有针对主要责任人的刑事和民事处罚条款，法治的效果大打折扣。针对大股东占款这一严重影响资本市场质量的问题，2003年8月，中国证监会曾颁布了《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》（以下简称《通知》），规定非国有控股股东直接负责的主管人员和直接责任人违反本《通知》规定，给上市公司造成损失或严重损害其他股东利益的，应负赔偿责任，并由相关部门依法处罚。构成犯罪的，依法追究刑

事责任。但造成多少损失或损害其他股东多少利益构成犯罪，究竟按什么赔率赔偿，该通知并未详细界定。