表外业务风险和管理

表外业务风险和管理

p110表外业务与股东权益：

。e=（a-l）+（ca-cl）

。e—金融机构真实净值

。a—金融机构表内资产市场价值。l—金融机构表内负债市场价值

。ca—金融机构表外或有资产市场价值。cl—金融机构表外或有负债市场价值

。只考虑表内业务的股东权益，是对真实情形的有偏估计。

。或有事件的相关信息披露与资本市场的反应。股谚：“利好出尽是利空，利空出尽是利好”

。中国平安发出巨额再融资（1200亿）公告，被市场视为造成

a股大跌“血案”的“罪魁祸首”。市场反应却不一样。。不相关的一个例子：万通地产的“10送10”后的市场反应

金融机构表外业务的作用：

。

1.增加收入——将业务转到资产负债表外可以用增加的手续费收入来弥补传统中介

业务上利差的缩小。

。

2.规避监管——可以避免监管成本，因为储备率要求、存款保险和资本充足率要求

对表外业务都不适用。

。

3.增加了金融机构的风险——一部分表外业务的开展，会构成金融机构的义务或负

债，造成金融机构一定意义上的清偿力风险。

。

4.为客户提供多样化的服务。发展表外业务，正是为客户提供一种多元化服务的思

路体现，表外业务经营比较灵活，只要交易双方同意，便可达成交易协议。。

5.转移和分散风险。

。表外业务如互换、期货、期权等都有分散风险，转移风险的功能，

给金融机构提供了控制资金成本，套期保值的投资手段。

。

6.增强资产流动性。

。表外业务中的许多金融工具均具有“现金性”、流通性和可转让性，

从而促进了金融资产的流动性。

。例如，商业银行可以通过有追索权的贷款债权转让，可将流动性较

差的贷款证券化后出售，获得新的资金来源，不仅加速了银行资金的周转，而且使得整个社会经济的资金流动性也提高了，银行获得新的资金后，可再用于拓展有关资产业务，扩大业务容量，增加收益，这是在不改变资金总量的条件下实现的。

。

7.创造信用，弥补资金缺口。

。银行通过资产证券化，利用贷款出售，发行备用信用证，安排票据