论政策性金融机构的资本金|最低资本金比例政策

作者：李鹏白钦先

武汉金融2014年01期

金融机构是特殊的企业，是高负债高风险的企业，其资本金的战略重要性同一般工商企业资本金相比要强得多。一般而言，金融机构资本金的特殊战略重要性在于：是该金融机构实力的首要标志；是风险支撑力最集中的体现；是在需要时迅速扩张业务的基础。而对于政策性金融机构而言就更是如此。在政策性金融机构的组建及其可持续发展中，政府对其资本金的足额拨付、授予与稳定的资本增补补偿制度是一个不可或缺的重要因素。由于政策性金融机构业务的特殊性质，所以其资本金一般都由政府全额拨付。另外，由于政策性金融机构担负着对强位弱势群体给予金融倾斜或扶持的使命，其贷款普遍具有优惠性、可得性，机构并不追求利润最大化等特性，所以对政策性金融机构的资本金数额和资本充足率的要求相对要高一些。当然，这样的要求是与政策性金融机构所被赋予的重任相匹配的，也是政策性金融机构可持续发展的根本保证。目前，国际通行的政策性银行资本充足率一般也是高于商业银行的，并且发展中国家普遍高于发达国家。如2010年末，日本农林渔业金融公库为12.8%，印度国家农业和农村发展银行为24.95%，泰国农业和农村合作社银行为20.63%。

二、政策性金融机构资本金的影响因素

众所周知，资本充足率和核心资本充足率不仅对于商业银行的资本管理是至关重要的指标，而且对政策性银行而言也是首要关切的指标。当然，对于政策性银行的资本管理并不能仅看几个数字的高低，还应从更广的视角来认识，把控影响政策性金融资本金的因素，以图更好地进行政策性金融机构的资本管理。

（一）资产的风险程度

收益与风险是相伴相生的两个概念，通常体现为“高风险，高收益；低风险，低收益”的特征，但也并不意味着高风险就一定会有高收益，而收益低风险就一定会低。对于商业银行而言，利润是其经营管理中所看重的首要目标，因而就要力求尽可能高收益的同时，最大限度地降低风险；而对于政策性银行而言，虽说盈利不是第一要务，但也并不意味着风险相较于商业银行就会低很多。一旦风险管控不力，就会直接造成资本金的损失，进而影响政策性银行的日常经营。因此，在日常的经营管理中还是要密切注意对风险的管控：首先要严格按照巴塞尔协议的要求将政策性银行资本与资产的风险程度挂钩，根据资产风险程度的不同来具体配置资本金。其次，要有效管理政策性银行资产，提高资产的质量，这样既防范了风险，又在一定程度上增加了收益，同时对资本金的累积也有好处。再次，要进行全面的风险管理，政策性银行同商业银行一样也会面临诸如信用风险、政策风险等，而且个别的风险暴露可能还会更大，因此必须对其进行全面有效的管理。第四，要努力提高政策性银行的盈利能力。尽管政策性银行不以盈利最大化为根本目的，但拓宽盈利渠道、保证适当的盈利，也是政策性银行长期稳定可持续发展的根本保证。

（二）信用评级水平

对于银行而言，其资本的数量与其信用评级水平有着紧密的联系，政策性银行也是如此。无论是本国的监管部门还是国内外的评级机构在对某家银行进行评级时，都将其资本充足率作为衡量其信用等级的首要指标，而信用评级水平的高低又会影响其在市场的融资成本，并面临更加严格的信息披露，进而影响其经营管理并最终反映在资本金上。目前，我国三家政策性银行的信用评级水平与国家的主权信用评级等同，但从长远发展的角度，政策性银行应该消除“大树底下好乘凉”的思想，从改善银行的资产质量、风险暴露、管理水平、盈利能力等方面出发，从根本上提高银行的整体经营管理能力。

（三）利率