市场态势公司扭亏与盈余管理 - 齐祥芹

２０１５年１月第３７卷第１期

山西财经大学学报journalofshanxiuniversityoffinanceandeconomicsＪａｎ.，２０１５Ｖｏｌ.３７Ｎｏ.１

财务与会计10.13781/j.cnki.1007-9556.2015.01.010ＤＯＩ编码：

市场态势、公司扭亏与盈余管理

2

齐祥芹1，，沈永建3

（1.南京大学商学院，江苏南京210093；

2.南京信息工程大学经济管理学院，

江苏南京210044；

3.南京财经大学会计学院，江苏南京210046）

［摘要］以1995~2011年a股主板实现扭亏的公司为研究对象，检验了不同市场态势下扭亏公司的盈余管理行为。研究发

现，扭亏公司的盈余管理水平显著高于其他控制样本；在引入市场态势后，当扭亏年度恰逢牛市态势时，公司向上调增利润的动机更强，释放的利润也更多。进一步检验发现，连续亏损两年及以上的公司牛市态势下的盈余管理动机较强；牛市态势下扭亏公司利用操控性应计调节盈余被查处的概率较低，而通过线下项目调节利润的风险较高。

［关键词］市场态势；扭亏；盈余管理［中图分类号］Ｆ２３

[文献标识码]Ａ

[文章编号]１００７－９５５６（２０１５）０１－０１０３－１１

earningsmanagementoflosscompaniesunderdifferentmarketsituationsＱＩＸｉａｎｇ－ｑｉｎ，ＳＨＥＮＹｏｎｇ－ｊｉａｎ

（１.ＳｃｈｏｏｌｏｆＢｕｓｉｎｅｓｓ，ＮａｎｊｉｎｇＵｎｉｖｅｒｓｉｔｙ，Ｎａｎｊｉｎｇ２１００９３；２.ＳｃｈｏｏｌｏｆＥｃｏｎｏｍｉｃｓａｎｄＭａｎａｇｅｍｅｎｔ，ＮａｎｊｉｎｇＵｎｉｖｅｒｓｉｔｙｏｆＩｎｆｏｒｍａｔｉｏｎＳｃｉｅｎｃｅａｎｄＴｅｃｈｎｏｌｏｇｙ，Ｎａｎｊｉｎｇ２１００４４；３.ＳｃｈｏｏｌｏｆＡｃｃｏｕｎｔｉｎｇ，ＮａｎｊｉｎｇＵｎｉｖｅｒｓｉｔｙｏｆＦｉｎａｎｃｅａｎｄＥｃｏｎｏｍｉｃｓ，Ｎａｎｊｉｎｇ２１００４６，Ｃｈｉｎａ）