证券公司经纪业务成本控制建议

经纪业务是证券公司最基本的传统业务，也是证券公司重要的业务支柱，除传统的代理买卖证券业务收入、代销金融产品收入及保证金息差收入外，近年来经纪业务借助其不断积累的客户资源围绕客户需求在融资类业务、资管业务、投行业务等其他创新与传统业务方面也有较多参与，收入多元性、稳定性有较大提高，不过接受客户委托，代理客户进行二级市场证券买卖收取的交易佣金收入仍是其营业收入中最重要的组成部分。随着证券公司之间竞争的不断加剧以及互联网金融的冲击，佣金率水平不断下滑，加上2015年以来证券市场成交额的不断萎缩，经纪业务乃至证券公司整体都面临着日益严峻的盈利、发展压力。成本领先与差异化是两种最基本的竞争战略，在证券公司经纪业务服务同质化严重，差异化难以取得有效突破的环境下，成本领先战略成为证券公司日益重视的选择，成本控制也越来越多的得到证券公司决策者的关注，如何有效的控制成本、提高资源利用效率变得比以往更加紧迫，也更加值得思考与探索。

一、证券公司经纪业务成本的主要构成

证券公司主要是通过其布局在全国各地、数量众多的分支机构来开展经纪业务，人力成本、场地及摊折成本、办公运营及营销费用是构成经纪业务成本的三大主要项目，从成本性态及可控制性的角度来看，人力成本、场地及摊折成本有既定的制度或协议，成本发生额与业绩产出关联性较低，属固定性成本；办公运营及营销费用与经营活动安排及业绩产出密切相关、可控制性较强，属可控性成本。人力成本主要包括员工的薪酬、社保、福利以及培训费用等，是经纪业务成本构成中占比最高的项目，而人才也是证券公司经纪业务最核心的生产力和竞争力。对于人力成本的控制，一方面需要根据证券公司整体发展战略，在满足落实经营规划工作需要的同时，适当控制员工数量；另一方面，更需要将公司的发展战略、企业文化、管理要求清晰的传达给公司员工，让员工清楚自己的职责与价值，并通过岗位培训、考核激励与赋能授权等管理机制不断提高员工的胜任能力，并激发其工作热情与活力，帮助其实现自我成长，为公司创造更大的价值。场地及摊折成本主要包括经营场地的房屋租金、水电物业费、信息设备及通讯费、固定资产折旧以及无形资产与装修成本的摊销等，对于正常经营中的证券公司分支机构该项费用固定性较强，可控制空间比较有限。不过从更长的期间来看，该项成本随着证券经营网点不断向信息化、轻型化转变，以及证券公司对总部后台集中运营模式的不断推进与落地，通过合理控制场地面积、减少信息设备投入等措施该项成本仍具有进一步降低的空间。证券公司经纪业务需要对经营网点的发展趋势保持关注与探索，适时推进轻型、微型营业部的转变、布局。办公运营及营销费用按照用途可进一步分为两个细项：一是日常办公运营过程中产生的差旅、会议、保安、保洁、绿化、修理及办公用品等费用；二是在开发与维护客户过程中产生的宣传、交通、招待及差旅等费用。办公运营及营销费用可控制性较强，是经纪业务成本控制的重要关注点，办公运营成本合理控制的关键在于全体员工均牢固树立起成本控制意识、养成节约的习惯，自觉在日常工作中寻找成本节约点，在保证经营运转能够正常开展的前提下，努力降低成本；营销费用是直接用于客户开发与维护的成本，该项成本投入与经营业绩产出紧密相关，其合理控制的关键不应是发生金额的降低，而是资源利用效率的提升，如果资源投入能带来相应的财务或非财务业绩产出，该项成本即使在证券市场行情低迷、创收难度较大的时候也应保持适当的投入。

二、证券公司经纪业务成本控制中的主要问题