金融危机中公允价值计量政策选择博弈

【摘要】金融危机爆发后，由于公允价值计量与金融危机的相关性，使得就是否停止使用公允价值计量成了金融界与会计界在危机拯救中的一个争议热点。本文从经济后果的视角探讨了公允价值计量的会计政策选择受各方利益集团博弈结果的影响，公允价值虽不是金融危机爆发的元凶，但完善公允价值计量准则却是会计界迫在眉睫的工作。

【关键词】公允价值;经济后果;利益博弈

一、金融危机中公允价值计量会计政策的两难选择

金融危机爆发后，由于公允价值计量与金融危机的相关性，使公允价值成了金融危机的元凶之一，成了金融界与会计界在危机拯救中的一个争议热点。金融界认为，公允价值计量原则在次贷危机中造成了顺周期效应，认为该准则关于金融产品按照公允价值计量的规定，在金融危机中起到了发生器与助推器作用。会计界则认为，公允价值计量会计准则与金融危机无关，它只是跟随市场，并非领导市场。美联储主席伯南克在国会作证时指出：“如果废除了公允价值计量会计准则，那么将没有人知道这些公司的资产按市值计价到底是多少”。

面对越来越大的对公允价值质疑声音，在美国参众两院表决通过的救援法案中，赋予了美国证券交易委员会（sec）暂停使用公允价值计量的权利。国际会计准则理事会（iasb）投票通过放宽公允价值会计准则的决定。

金融界和会计界对于金融危机中公允价值计量产生的分歧在于二者的会计目标定位不同。金融界的主张立足会计调控论，要求“怎样是对经济有利的，会计就应怎样反映”——会计应选择“按有利于经济运行的会计制度”进行反映。会计界的主张属于会计反映论，要求“现实是怎样的，会计就应怎样反映”——会计应选择“按反映现实的会计制度”进行反映。体现在金融危机拯救行动中，会计界立足会计反映论，选择捍卫公允价值计量会计准则，其目前采取的主要行动是优化非活跃市场条件下的公允价值计量。金融界立足会计调控论，将会计作为一项金融调控手段或金融危机拯救工具，选择终止公允价值计量。两种观点的角力体现了公允价值计价会计政策的两难选择，其实质是会计政策的选择产生的经济后果形成的一种经济和政治利益的博弈。

二、会计政策选择的本质特征

（一）会计政策的选择本质上是一种经济和政治利益的博弈和制度安排

会计政策选择也称会计选择，是在既定的可选择域内（一般由各国的会计准则、相关经济法规等组成的会计规范体系所限定），根据特定主体的经营管理目标，对可供选择的会计原则、方法、程序进行定性、定量的比较分析，从而拟定会计政策的过程。至于企业会计政策选择，即指企业利害集团（包括股东、债权人和企业管理当局等）选择会计目标和会计准则的行为。会计准则的制订过程实质上是会计报告的编制者与会计报告相关利益集团合作博弈达到均衡的过程，已出台的会计准则大都是各方利益均衡与妥协的产物。企业选择不同的会计政策产生不同的会计信息，导致企业利害关系集团不同的利益分配结果和投资决策行为，进而影响社会资源的配置效率和结果。所以企业各相关利益集团都很重视和关注会计政策的制订和选择问题。从企业会计政策及企业会计政策选择的定义可以看出，企业会计政策在形式上表现为企业会计过程的一种技术规范，但其本质上却是一种经济和政治利益的博弈规则和制度安排。

（二）经济后果观揭示出会计政策的选择本质是不同利益相关者在会计和政治两方面达到的微妙平衡