我国商业银行流动性风险度量研究

[摘要]基于资产负债管理理论，将商业银行流动性风险影响因素划分为基本流动负债及承诺、基本流动资产、同业资金净额、交易性金融资产净额、可售金融资产总额，以及其他短期资金流动净额6个部分，构建流动性风险直接度量模型，将其应用于我国国有上市商业银行流动性风险度量和对比分析中。

[关键词]流动性风险；度量模型；商业银行

2008年金融危机之后，商业银行流动性风险管理在实务界引起了很高的关注。提高商业银行流动性风险管理水平，要从流动性风险的概念、识别及其度量方面层层递进，把握导致流动性风险的关键要素。已有学术研究大多停留于商业银行流动性风险度量层面，较少从管理视角对流动性风险进行分析。因此，本文尝试从管理视角提出商业银行流动性风险度量模型。

一、文献综述

商业银行流动性风险的度量可以从直接和间接两个角度进行。直接度量法对流动性风险的影响因素进行加权得出流动性风险综合值。间接度量法从商业银行获取外在流动性或支付流动性的能力来反映其自身流动性情况。国外学者从直接和间接两个角度对商业银行流动性风险的度量展开研究。imbierowicz和rauch在研究银行流动性风险和信贷风险之间关系时，用银行持有资产负债及未来承诺的具体情况来度量流动性风险。caggianoa等使用贷款承诺、存贷比等单项指标对商业银行流动性风险进行刻画。craig等用商业银行在回购市场中持有回购资产及回购期限描述其面临的流动性风险。鉴于国内金融市场尚不完善，国内学者在商业银行流动性风险的度量中较少使用间接度量法，偏向于建立流动性风险度量指标体系进行直接度量。付强等采用方差最大化组合赋权评价方法对商业银行流动性风险进行了综合评价。刘妍和宫长亮通过r型聚类分析筛选指标，设立商业银行流动性风险评价指标体系。钟永红从流动性储备、负债稳定性等6个维度对中国上市银行流动性风险进行评价。国内学者较少关注导致银行未来流动性不足的根本性资产负债问题，指标赋权方法可度量商业银行流动性风险综合值，但不便于商业银行风险管理者做出风险管理决策。基于此，本文尝试提出管理视角下商业银行流动性风险度量模型。

二、基于管理视角的我国商业银行流动性