银行危机理论剖析

摘要：介绍了理论界对于银行危机的各种解释：许多著名经济学家在宏观层面上从制度、金融史、经济周期等多角度研究银行危机，揭示其形成的内在机理。认为现代银行危机理论主要运用了博弈论和信息经济学等微观经济学的最新理论和方法；进一步从微观层面对银行危机的成因进行深入剖析，包括银行挤兑模型、信息非均衡理论、银行行为理论；要全面解释银行危机，就要将这些方面结合起来加以分析。

关键词：银行危机；银行挤兑模型；信息非均衡理论；银行行为理论

一般而言，金融危机分为银行危机、股市危机、货币危机、债务危机四种类型，银行危机是其中之一。它是指现实或潜在的银行挤兑或银行失败引致银行停止支付或迫使政府通过提供大量援助进行干预的情形。根据以往出现的银行危机经济学界出现了几种从不同角度解释其形成的理论。

一、宏观角度

从宏观角度分析，研究银行危机的生发机制始于古典经济学家。其后，凯恩斯、弗里德曼、明斯基、金德尔伯格、费雪等经济学家对该问题均有深刻论述。

马克思从政治经济学角度探讨银行危机的产生。他认为生产相对过剩的经济危机通常以信用危机和货币危机为先导。金融危机是生产危机的表现和“伴侣”，其根源在于制度，即生产的社会性与资本主义私人占有制之间的矛盾。当这一基本矛盾再也难以调和时，就会以危机爆发的形式来暂时强制性地解决，使社会生产力受到巨大破坏。信用、货币和金融不过是其中一个环节。因货币信用活动相对于生产活动具有一定程度的独立性，故货币危机可以单独发生，金融领域也有自己的危机。

费雪（irvingfisher）是最早对市场经济条件下金融危机进行系统性研究的经济学家。1933年，他分析了1837年和1873年发生在美国的大萧条以及始于1929年的全球性经济危机。他认为：银行危机与宏观经济周期紧密相关，过度负债（over—indebtedness）和通货紧缩现象是金融动荡的根本原因；债台高筑引发实际经济下滑，为使经济恢复平衡，债务积累到一定程度就有必要进行清偿；而清偿债务势必导致货币负债的收缩并减缓货币流通速度，从而促使物价、产量和市场信心轮番下降，破产和失业增加。因此，银行危机很大程度上源于经济基础的周期性恶化。

凯恩斯也从经济周期的角度研究危机。与以前的经济学家将危机原因归结为利率上涨的因素不同，凯恩斯认为一个典型危机的原因在于人们的预期和不确定性所引起的资本边际效率的突然崩溃。凯恩斯构建了宏观经济模型，将市场经济中的经济交易作为不确定的、充满风险的经济行为来分析，并十分重视分析与经济主体的发展前景密切相关的变量，诸如货币持有量、利率、资产价格、设备投资等。其主要贡献是引入了预期和不确定性，认为资产价格、设备投资是不能预测的，一旦剧烈变动，就会引起经济动荡。他从有效需求角度，更确切地说是从投资角度阐述了危机爆发的原因。