研究证券公司资金管理策略

一、资金集中管理，提高自有资金使用效率

充分利用自有资金，提高自有资金使用效率是目前券商资金管理的重点之一。证券公司营业部为非独立的法人机构，在资金集中管理方面没有法律障碍，且三方存管后，营业部形成的收入均在公司总部归集，为资金集中管理提供了天然的平台。证券公司内部控制规定，各分支机构各总部之间不能有横向资金往来，只能与总公司发生资金联系，这也为总公司实行资金集中控制提供了依据。通过资金集中管理，将资金集中在公司总部，由总部统一管理和调度，是实现公司内部资源优化配置，提高资金使用效率的有效途径。证券公司业务条块较多，经纪业务、投资银行业务对自有资金需求少，资金相对充裕，而投资业务、融资融券业务则需要大量的资金支撑，融资需求强烈。通过资金集中管理可以实现对资金的集中管理和控制，统筹配置，合理安排公司内部资金的调剂和使用，实现资金集中规模化优势。另外，证券营业部分散在全国各地，每个营业部均需要有自己的银行账户用于缴纳税款、支付费用，由于支付的需要一般要留存一定的存量资金，这部分资金使用效率低，难以取得高的资金收益，同时，这种状况也致使证券公司银行账户多且杂，资金存量情况和流动情况难以全面及时掌握。实现资金集中管理可以形成统一的资金池，能够提高资金运作效率，加强财务内部控制，通过对资金流转的统一调控，提高运营效率，防范财务风险。

二、调整内部资金配置模式，提高资源分配效率