富国银行-风控与小微贷

富国银行：在金融危机中逆势发展

作者：薛彤张忠永/时间：2013年1月号

2012年三季度，美国银行业利润总和为376亿美元，连续13个季度增长。有较大倒闭风险的“问题”银行数量三年来首次降至700个以下。作为资产排名第四的富国银行（1.3万亿美元），占据了银行业中股票市值最大的位置，超过美国银行、高盛以及摩根士丹利股票市值之和，甚至超过了资产是其两倍的摩根大通。在市场效率相对较高的美国股市中，这些差异充分显现出市场对富国银行经营模式的认可。

富国银行财务表现

纵观2006年以来富国银行的经营表现，也受到次贷危机的明显影响。2008年，富国银行的净收益仅有27亿美元，每股收益为0.7美元，roa（资产充足率）和roe（资本充足率）分别跌至0.44%和4.79%，均为历年最低。但相对其他热衷衍生品投资的银行所遭受的重创（如花旗集团2008年的roe为-20.9%，稀释后每股收益为-56.29美元），富国银行所受影响并不算大，且通过在2008年收购饱受金融危机困扰的美联银行，富国银行一举跻身美国银行业“第一阵营”。

从2012年情况来看，截止到第三季度，富国银行总收入达到641亿美元，同比增长6%；净收益达到138亿美元，同比增长17%；每股收益达到2.45美元；roa和roe分别达到了1.45%和13.38%，均为次贷危机以来最好，远高于美国银行业1.07%和9.46%的平均水平，也高于资产排名更靠前的花旗银行和美国银行。同时，一级普通股资本充足率提升为10.06%，表现出良好的经营状态。

以上成绩的取得，除了外部经济环境的改善，富国银行自身的经营特色也是重要因素。主要表现在以下方面。

贷款质量的提升。2012年，富国银行贷款业务量继续增长，截止到第三季度，期末贷款余额为7826亿美元，同比增长3%。但鉴于美国经济的好转和富国银行良好的风险控制机制，贷款质量有所上升。不良资产率由2011年的3.37%下降至3.21%，贷款损失准备金同比下降8%，对净收益的增加作出很大贡献。

存款成本的良好控制。2012年，富国银行存款总额继续增长，截至第三季度，平均存款额为9465亿美元，同比增长7%。其中，特别突出的是零利率存款增长率达到21%，从而节约了大笔利息支出，存款利息支出同比下降23%，因而在利差收窄的情况下，利息收入仅下降1%。