论国有商业银行引进外资战略投资者的合理性（1）摘要。近年来，国有控股商业银行引进外资战略投资者的进程不断加快，投资总额已达126亿美元，其中建行和中行的引资额占了相当大的比重。文章试从建行、中行引进外资战略投资者的方式和过程，探讨其具体环节的合理性，并给出适当的政策建议。关键词：外资战略投资者；国有商业银行贱卖论；股权定价二十多年以来，我国银行业不断加快开放的进程，其中国有商业银行引进外资战略投资者是一项重要的举措。外资战略投资者有人才和技术优势，中资银行有庞大的客户群和机构网点。前者是技术密集型的，随着市场深化和竞争加剧，其优势是递增的；后者是劳动密集型的，其优势是递减的。为了适应新的金融形……查看全文>>
国有商业银行引进境外战略投资者的思考截至2006年12月11日，中国银行业加入世界贸易组织后的五年过渡期结束，我国金融业进入对外开放的后“wto”时期。而在国有银行引进外资过程中，如果不能正确处理好相关问题，很可能对中国的金融安全造成威胁。一、我国国有商业银行引进境外战略投资者应注意的问题银行业外资的大量进入，对我国国有银行业的冲击在所难免。因此，在新形势下我国国有银行业引进外资过程中，如果不能正确把握好注资比例和关系，很可能对中国的金融安全造成一定威胁。为此，我国国有商业银行在引进外资过程中应注意以下几个问题。（一）“倒逼机制”可能使国有商业银行没有选择到真正的战略投资者。2004年初，中国……查看全文>>
金融是现代经济的核心，金融安全关系着国家经济安全。金融可以强国，可以弱国，也可以亡国。号称“第二国防”的金融安全是国家经济安全的保障。在经济全球化背景下，能否通过国有银行改制保障国家金融安全需要探讨。本文探讨在金融环境不具备的情况下，外资的进入对我国国有银行业的影响问题，并从维护国家金融安全和金融监管的高度提出相应的对策建议。一、国有商业银行引进外资的政策意图分析具体来说，我国国有银行引进外资的必然性表现为以下几个方面：1.消除居高不下的不良贷款，提高国有商业银行的竞争力。2.补充较低的资本充足率，应对金融机构的支付危机。3.明晰金融产权，提升法人治理结构。4.解决利率非市场化与市场结构问题。……查看全文>>
引进外资对我国股份制商业银行的影响和对策------------------引进外资对我国股份制商业银行的影响和对策——摘要随着改革开放以来，我国的金融体制得到深入改革和大力发展，逐渐产生了股份制商业银行。我们发现，我国已陆陆续续建立起十余家全国性或区域性的股份制商业银行。股份制商业银行的兴起，结束了四大国有银行垄断经营的时代，给我国的金融市场注入了新鲜的血液，激活了金融领域的竞争机制，显示出我国金融市场旺盛的生命力，在完善我国的金融体系和现代金融制度做出了巨大的贡献。加入wto以后，我国的金融市场慢慢对外开放，我国的股份制商业银行获得了许多发展的良机，同时也必须面对前所未有的挑战与冲击。外资……查看全文>>
改革开放30年来我国引进外资的历程、经验和启示30年前，我国作出历史性抉择，向国外资本开放国内市场和资源。作为国家对外开放战略的一个重要组成部分，引进外资在随后的一个历史时期使我国社会主义现代化建设从指导方针、体制创新到具体的发展战略、要素配置都发生了革命性的变化，深深影响了我国工业化、市场化、国际化进程，成为推动我国国民经济持续、稳定、快速增长的强劲动力。在此阶段，成功入围世界经济体系的战略目标基本实现。进入新时期，我国经济社会发展条件、目标和任务发生变化，但外资引进，特别是fdi（外商直接投资）造成了新情况，如产业结构的同构化、企业自主创新能力不足、国民福利效应下降等。对这些现象背后的深层……查看全文>>
国有商业银行引进境外战略投资者的思考截至2006年12月11日，中国银行业加入世界贸易组织后的五年过渡期结束，我国金融业进入对外开放的后“wto”时期。而在国有银行引进外资过程中，如果不能正确处理好相关问题，很可能对中国的金融安全造成威胁。一、我国国有商业银行引进境外战略投资者应注意的问题银行业外资的大量进入，对我国国有银行业的冲击在所难免。因此，在新形势下我国国有银行业引进外资过程中，如果不能正确把握好注资比例和关系，很可能对中国的金融安全造成一定威胁。为此，我国国有商业银行在引进外资过程中应注意以下几个问题。（一）“倒逼机制”可能使国有商业银行没有选择到真正的战略投资者。2004年初，中国……查看全文>>
论国有商业银行引进外资战略投资者的合理性（1）摘要。近年来，国有控股商业银行引进外资战略投资者的进程不断加快，投资总额已达126亿美元，其中建行和中行的引资额占了相当大的比重。文章试从建行、中行引进外资战略投资者的方式和过程，探讨其具体环节的合理性，并给出适当的政策建议。关键词：外资战略投资者；国有商业银行贱卖论；股权定价二十多年以来，我国银行业不断加快开放的进程，其中国有商业银行引进外资战略投资者是一项重要的举措。外资战略投资者有人才和技术优势，中资银行有庞大的客户群和机构网点。前者是技术密集型的，随着市场深化和竞争加剧，其优势是递增的；后者是劳动密集型的，其优势是递减的。为了适应新的金融形……查看全文>>
答：一、清楚我国银行改革为何要引进外资战略投资者。我国商业银行与外资银行主要存在哪些方面的差距。“外引”有助于完善银行公司治理结构，推进国有银行的股份制改革，就是要建立多种股权互相制约的银行公司治理结构，使银行成为真正意义上的市场金融主体，完善金融运行与金融发展的微观机制。而仅仅引进国内投资者，是难以完全实现这一目标的。道理很简单：作为国有银行股东，无论是国有企业还是民营资本，在现实条件下都很难有效避免行政干预和其他非市场因素的干扰。国有企业改制上市后并没有使治理结构和经营效率发生质的变化，就是一个实际例证。从另一个角度看，银行的经营管理是一项专业性很强的工作，需要大量专业知识和经验，而国有企……查看全文>>
创业板市场投资者适当性管理问答（创业板投资者服务热线专栏第11期）1.问。什么时候开始可以申请开通创业板交易。答。依照深圳证券交易所与中国证券登记结算公司7月2日向证券公司发布的“关于发布《创业板市场投资者适当性管理业务操作指南》的通知”要求，投资者最早自7月15日起可以向证券公司提出开通创业板市场交易的申请，具体受理日期请按照证券公司的内部安排而定。2.问。是否需要7月15日起“尽早”去营业部办理申请开通手续。或者等到创业板首批股票上市交易前才去办理相应手续。答。自7月15日起一直到创业板正式推出后，投资者都可以随时到证券公司办理创业板交易的开通申请手续。从15日到创业板首批股票上市交易前，……查看全文>>
创业板投资者适当性管理1、什么是投资者适当性管理。答。适当性管理是海外成熟市场对金融服务机构的一项普遍性监管原则。金融机构向客户特别是零售客户提供一项新的金融服务或销售金融产品时，一般都会通过了解客户的知识与经验、财务状况以及投资需求等信息，帮助客户判断是否具备相应的风险认知与承受能力，是否适合使用金融服务或投资金融产品，并充分揭示风险。简单地说，就是要把适当的产品或服务以适当的方式和程序提供给适当的人。目前，我国相关的证券法规也对投资者适当性管理提出了明确要求，如2006年6月颁布实施的《证券公司监督管理条例》中已经明确规定“证券公司应当根据所了解出的客户情况推荐适当的产品或者服务。”创业板……查看全文>>
在证券营销中应怎样贯彻投资者适当性制度投资者适当性制度是指规范投资者与证券公司之间权利义务关系的重要制度，是证券公司向客户提供金融产品或服务时，应确保其所提供的金融产品或服务与特定客户的财务状况、投资目标、知识经验以及风险承受能力等相匹配。不得将高风险产品或服务推荐或销售给低风险承受能力的客户而到指客户利益受损。本质上投资者适当性制度就是投资者保护制度。证券公司制定的投资者适当性制度至少包括以下内容：1、了解客户的标准、程序和方法2、了解金融产品或金融服务的标准、程序、方法3、评估适当性的标准、程序、方法4、执行投资者适当性制度的保障性措施要贯彻投资者适当性制度，证券公司应当建立健全内部控制，……查看全文>>
投资者适当性管理制度第一条为规范公司投资者适当性管理工作，保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国证券法》、《私募基金管理暂行条例》和《私募投资基金监督管理暂行办法》及其他相关业务规则，制定本办法。第二条公司向投资者提供的产品或相关服务，适用本办法、本公司其他业务规则及相关行业自律组织有关投资者适当性管理的规定。本公司可按照本办法的规定，制定具体产品或服务的投资者适当性管理指引。严格投资者适当性管理，坚持面向合格投资者募集资金。第三条投资者适当性管理的实施不能取代投资者本人的投资判断，也不会降低产品或服务的固有风险，相应的投资风险、履约责任以及费用由投资者自行承担。第四条投资者适当性管理包括以……查看全文>>
为了提高客户管理和客户服务水平，切实保护投资者合法权益，确保为适当的投资者提供适当的产品和服务，引导投资者理性参与证券市场投资，根据监管局、协会的相关规定、法律法规，严格按照公司下发相关指导文件，我营业部计划在2013年度深入学习，在工作中积极落实投资者适当性管理制度，现将2013年如下：一、按照监管机构、交易所、协会、公司制度的要求，结合我营业部的实际情况，坚持投资者适当性管理以“了解自己的客户”为基础，以持续监控和针对性服务为手段，并坚持合规及持续管理原则。二、营业部成立投资者适当性工作小组。由营业部经理***任组长，由客服主管、技术部主管及合规专员构成营业部的适当性管理小组，全体员工参与……查看全文>>
创业板市场投资者适当性管理问答（创业板投资者服务热线专栏第11期）1.问。什么时候开始可以申请开通创业板交易。答。依照深圳证券交易所与中国证券登记结算公司7月2日向证券公司发布的“关于发布《创业板市场投资者适当性管理业务操作指南》的通知”要求，投资者最早自7月15日起可以向证券公司提出开通创业板市场交易的申请，具体受理日期请按照证券公司的内部安排而定。2.问。是否需要7月15日起“尽早”去营业部办理申请开通手续。或者等到创业板首批股票上市交易前才去办理相应手续。答。自7月15日起一直到创业板正式推出后，投资者都可以随时到证券公司办理创业板交易的开通申请手续。从15日到创业板首批股票上市交易前，……查看全文>>
创业板投资者适当性管理1、什么是投资者适当性管理。答。适当性管理是海外成熟市场对金融服务机构的一项普遍性监管原则。金融机构向客户特别是零售客户提供一项新的金融服务或销售金融产品时，一般都会通过了解客户的知识与经验、财务状况以及投资需求等信息，帮助客户判断是否具备相应的风险认知与承受能力，是否适合使用金融服务或投资金融产品，并充分揭示风险。简单地说，就是要把适当的产品或服务以适当的方式和程序提供给适当的人。目前，我国相关的证券法规也对投资者适当性管理提出了明确要求，如2006年6月颁布实施的《证券公司监督管理条例》中已经明确规定“证券公司应当根据所了解出的客户情况推荐适当的产品或者服务。”创业板……查看全文>>
投资者适当性管理工作总结为了提高客户管理和客户服务水平，切实保护投资者合法权益，确保为适当的投资者提供适当的产品和服务，引导投资者理性参与证券市场投资，根据监管局、协会的相关规定、法律法规，严格按照公司下发相关指导文件，我营业部计划在2013年度深入学习，在工作中积极落实投资者适当性管理制度，现将2013年投资者适当性管理工作总结如下：一、按照监管机构、交易所、协会、公司制度的要求，结合我营业部的实际情况，坚持投资者适当性管理以“了解自己的客户”为基础，以持续监控和针对性服务为手段，并坚持合规及持续管理原则。二、营业部成立投资者适当性工作小组。由营业部经理***任组长，由客服主管、技术部主管及……查看全文>>
投资者适当性管理制度第一条为规范公司投资者适当性管理工作，保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国证券法》、《私募基金管理暂行条例》和《私募投资基金监督管理暂行办法》及其他相关业务规则，制定本办法。第二条公司向投资者提供的产品或相关服务，适用本办法、本公司其他业务规则及相关行业自律组织有关投资者适当性管理的规定。本公司可按照本办法的规定，制定具体产品或服务的投资者适当性管理指引。严格投资者适当性管理，坚持面向合格投资者募集资金。第三条投资者适当性管理的实施不能取代投资者本人的投资判断，也不会降低产品或服务的固有风险，相应的投资风险、履约责任以及费用由投资者自行承担。第四条投资者适当性管理包括以……查看全文>>
2009年深交所创业板诞生，我国证券业第一个投资者适当性管理规则相伴而生。后来随着金融期货、融资融券、股转系统、私募投资基金等市场、产品或业务的出现，又相继推出了一系列各自独立的投资者适当性制度，这些制度发挥了积极的作用，也产生了明显的效果，但这些制度比较零散，相互独立，未覆盖部分高风险产品，而且提出的要求侧重设置准入的门槛，对经营机构的义务规定不够系统和明确。在总结实践经验基础上，证监会制定了统一的投资者适当性管理制度（以下简称《办法》，即《证券期货投资者适当性管理办法》）。（一）投资者适当性管理是金融创新的必然产物，也是通行的国际惯例。20世纪70年代的金融创新，开辟了金融衍生品的新时代，……查看全文>>
护理的过程中可能出现一些问题，我在这里抛砖引玉，列举一些，其他同仁看到了，或是想到了，请一定补充。列举的目的不是为了说我们的护士怎么怎么样，是希望我们在以后的工作中尽量避免相同的错误发生。同学中有些爱耍小聪明，翻了错误喜欢隐瞒，觉得只要不说老师就不知道，结果事情闹大了老师才知道，这样一来就不好处理了，其实同学也是好心，怕老师受牵连，但是方法不可取，所以一定要给同学说清楚碰到这样的事情应该怎么处理.轻易有二个极端，刚来时很紧张，到快结束时又急于参与实践，主要存在以下隐患：1.肠内营养液输入到静脉里。2.中心静脉不通畅，结果拿起床旁桌里空针就想来抽吸。3.病员烦躁，气管插管已经脱出，但是镇静镇痛药……查看全文>>
电子现货交易认知以及方法总结散户总认为自己死在贪字上，所以总是一个点刷单出货，割肉的时候好几十个点。如此鲜明的对比，帐户能够获利简直是无稽之谈。主要原因是没有做好止损罢了。亏损了，我们总是埋怨市场乌七八糟之类的，还是那句话，市场永远是对，错的只是散户的方向。因为中国整体的投资环境就很不“健康”。美股涨的时候，中国股票滞涨，美股跌的时候，中国股票率先爆跌。期货总能够横盘几个月，然后几天之内走出大波动。反而是现货，每个主力合约都有相对的波幅，而且是在固定的时间内，不过很少有散户能揣测出庄家的意图，跟住主力方向的散户，拿不住单，几个点甚至一个点就出货了，背离主力方向的散户，总是心存侥幸，一拿就是几十……查看全文>>
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